ვაშლის ამომრჩევი ბოლო თვეების განმავლობაში, ჩვენს ირგვლივ გავრცელდა სპეკულაციები იმის შესახებ, თუ რატომ მიდის Apple მხოლოდ გზაზე. ინფორმაცია ხშირად დაუსაბუთებელია ან ძნელია გადამოწმება. მიუხედავად ამისა, მათ დიდი გავლენა აქვთ კომპანიის აქციებზე, რომლებიც ბოლო 4 თვეში პრაქტიკულად 30%-ით დაეცა.
სპეკულაცია
ჩვენ ამას დავამტკიცებთ ბოლო სპეკულაციის შემთხვევაში, რომელიც ამტკიცებდა: ”ჩვენების შეკვეთები ეცემა = iPhone 5-ზე მოთხოვნა მცირდება. ” ავტორი არის ანალიტიკოსი, რომელიც არც მობილურ ტელეფონებს ეხება, რომ აღარაფერი ვთქვათ აიფონებთან. მისი სფეროა კომპონენტების წარმოება. ინფორმაცია მოგვიანებით აიღო Nikkei-მ და მისგან Wall Street Journal-მა (შემდგომში WSJ). მედიამ მიიღო Nikkei, როგორც სანდო წყარო, იგივე WSJ, მაგრამ არავინ გადაამოწმა მონაცემები.
მთავარი პრობლემა ის არის, რომ დისპლეების წარმოება პირდაპირ არ არის დაკავშირებული ტელეფონის წარმოებასთან. ისინი დამზადებულია ჩინეთში და არა იაპონიაში. მაგალითად, iPod touch იყენებს იმავე ეკრანს. ის დაკავშირებული იქნება მხოლოდ დროულად წარმოების გარემოში, მაგრამ ეს ჩვეულებრივ არ გამოიყენება ტელეფონებზე.
შეკვეთების შემცირების ყველაზე სავარაუდო მიზეზი არის ის, რომ ყოველ ახალ პროდუქტს დრო სჭირდება სრულ წარმოებაში მოსახვედრად. ისინი სწავლობენ კომპონენტების მართვას, ხარისხი იზრდება და შეცდომის მაჩვენებელი მცირდება.
დასაწყისში, მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად საჭირო იყო ეკრანების მაქსიმალური რაოდენობა, რომელსაც ქარხანა შეეძლო მიეწოდებინა, რაც ყველაზე მაღალია საშობაო კვარტალში. ამავდროულად, მათ უნდა გაუმკლავდეთ წარმოების შეცდომებს, რადგან ეს იყო ახალი პროდუქტი და დროთა განმავლობაში წარმოება ყოველთვის უფრო ეფექტური ხდება. ლოგიკურად, შეკვეთები მცირდება, რაც სტანდარტული პროცესია ნებისმიერი ნივთის წარმოებაში. თუმცა კარიესის შესახებ მონაცემებით არცერთი ქარხანა არ დაიკვეხნის, ამიტომ მონაცემების შედარება შეუძლებელია.
ანალიტიკოსმა, რომელსაც სურს გამოაქვეყნოს თავისი რადიკალური განცხადება, რომ iPhone-ებზე მოთხოვნა ათეულობით პროცენტით იკლებს, გულწრფელად უნდა გადაამოწმოს და დააკავშიროს ყველა მონაცემი. არ აკეთებს პრეტენზიებს სადღაც იაპონიაში ანონიმურ წყაროზე დაყრდნობით.
მობილურის ბაზარზე მკვეთრ კლებას ვერ ვხედავ, პრობლემური კომპანია RIM-იც კი თანდათან იკლებს. შესაბამისად, 50%-იანი ვარდნა, როგორც ამას ზოგიერთი სპეკულაცია გვთავაზობს, ეწინააღმდეგება მოცემულ სექტორში ბაზრის ფუნქციონირების ისტორიასა და პრინციპებს.
Apple-ის ისტორიის ურწმუნოება
მაგრამ ასეთ ძლიერ პრეტენზიას ასევე აქვს სერიოზული შედეგები. დისპლეებზე სპეკულაციის შემდეგ Apple-მა დაახლოებით 40 მილიარდი დოლარი დაწერა მის ღირებულებაზე. თუმცა, უშუალოდ კომპანიის ანგარიშების უმეტესობა მიუთითებს იმაზე, რომ Apple-ს რეკორდული კვარტალი აქვს. პირიქით, საფონდო ბირჟებზე კატასტროფაა. როგორც ჩანს, ბაზარი ძალიან მგრძნობიარეა, რადგან ჭარბობს ზოგადი განწყობა, რომ Apple დაუცველია. მსგავსი ინფორმაცია ადრეც გაჩნდა, მაგრამ ყურადღება არავის მიუქცევია.
ერთ-ერთი მიზეზი, რომელიც იწვევს მაღალ მგრძნობელობას, არის Apple-ის აქციების საკუთრების სტრუქტურა. მფლობელებს შორის არის მრავალი ინსტიტუტი, რომლებსაც აქვთ განსხვავებული აღქმა და მიზნები, ვიდრე საშუალო ინდივიდს. ზოგადად ტექნოლოგიების აქციებს ძალიან ცუდი რეპუტაცია აქვთ. ბოლო ათწლეულის უკან გადახედვისას, ჩვენ გვყავს ერთი უფრო დიდი დამარცხებული, ვიდრე მეორე: RIM, Nokia, Dell, HP და თუნდაც Microsoft.
საზოგადოებას ჰგონია, რომ ტექნოლოგიური კომპანია პიკს მიაღწევს და მხოლოდ დაბლა დაიწევს. ამჟამად ჭარბობს განწყობა, რომ Apple-მა უკვე მიაღწია პიკს. რაღაც მსგავსია: "მე მაქვს განცდა, რომ ეს არ გაუმჯობესდება, პრობლემა ასევე არის შეფერხების თეორიაში, როდესაც დამრღვევი ცვლის ბაზარს, მოაქვს რაღაც რევოლუციური, მაგრამ მისგან მეტის მოლოდინი არ შეიძლება." . მაგრამ ასევე არის სერიული დამრღვევები: IBM 50-იან და 60-იან წლებში, მოგვიანებით Sony. ეს ფირმები ხდებიან სიმბოლოები, განსაზღვრავენ ეპოქას და მართავენ ეკონომიკას. ბაზრებს აშკარად გაუჭირდა Apple-ის ამ ორი კატეგორიიდან ერთ-ერთში კლასიფიკაცია, იქნება ეს მხოლოდ მოკლევადიანი ჰიტი თუ კომპანია, რომელსაც შეუძლია არაერთხელ შეცვალოს ბაზარი და ამით განსაზღვროს ეპოქა. ყოველ შემთხვევაში ტექნოლოგიაში.
აქ მოდის ინვესტორების სიფრთხილე ტექნოლოგიების ინდუსტრიაში, ლოგიკურად, წარსულიდან გამომდინარე, მათ არ სჯერათ, რომ Apple-ის ისტორია მდგრადია. ეს აქცევს კომპანიას ყურადღების ქვეშ და ნებისმიერი ანგარიში, თუნდაც ის უსაფუძვლო იყოს, შეიძლება გამოიწვიოს ძლიერი რეაქცია.
რეალობა
მიუხედავად ამისა, Apple-ს სავარაუდოდ წარმატებული კვარტალი ექნება. ის გაიზრდება უფრო სწრაფად, ვიდრე ნებისმიერი კომპანია ინდუსტრიაში, უფრო სწრაფად, ვიდრე Google ან Amazon. ამასთან, მოსალოდნელია რეკორდული მოგება. შედარებისთვის, iPhone-ის გაყიდვების კონსერვატიული შეფასებით არის 48-54 მილიონი, რაც დაახლოებით 35%-ით მეტია 2011 წელთან შედარებით. მოსალოდნელია, რომ iPad 15,4 მილიონიდან 24 მილიონამდე გაიზრდება გასულ წელს. მიუხედავად ამისა, მარაგი ბოლო თვეებში ეცემა.
მეოთხე კვარტლის საბოლოო შედეგები დღეს გახდება ცნობილი. ისინი არა მხოლოდ გვაჩვენებენ მოწყობილობების გაყიდვებს, არამედ გამოავლენენ ინფორმაციას, რომელიც შეიძლება დაადასტუროს დაჩქარებული ინოვაციების ციკლი და სხვა სპეკულაციები.
თუ რამეს შევუკვეთავ ქარხნიდან, არ მაინტერესებს, რამდენი % არის დეფექტური, ბოლოს და ბოლოს, კომპანიამ აიღო ვალდებულება, რომ მომწოდებდეს შეთანხმებული ნომერი. ვინ აღმოაჩენს დეფექტურ ნაჭრებს ასევე შეუსაბამოა.
დიახ, მაგრამ თუ მიწოდებული მილიონიდან 10 ჩვენებაა დეფექტური, ამის იმედი უნდა დავთვალო და შემდეგ ჯერზე მილიონი+10 ათასი შევუკვეთო. დაფაროს დეფექტური ნაჭრები და იყოს მილიონზე. და თუ დეფექტური ნაწილების საშუალო რაოდენობა შემდგომში მცირდება 10-დან 1-მდე, შეკვეთა უნდა შევამცირო 9-ით. რომ დავბრუნდე იმ მილიონ ცალზე, რომელიც მჭირდება. ეს ძალიან უხეში წარმოდგენაა იმის შესახებ, თუ როგორ იყო გაუქმებული შეკვეთები.
ეს სისულელეა, თუ მილიონი ეკრანი მინდა, მილიონი ეკრანი მინდა, ხუმრობა არ არის. შესაძლოა რამდენიმე ათეული ან ასობით დამატებითი ცალი (გარანტიის სახით). ამიტომ ქარხნებში აქვთ და უმეტეს შემთხვევაში არის გასვლის კონტროლი, სადაც ნაგავს მაშინვე აგდებ. მე მესმის, რომ თქვენ უნდა შეამოწმოთ დისპლეის ყოველი 30 ან 50 ცალი, მაგრამ სხვა საკითხია, როგორ მოვიქცეთ და დეფექტური ნაწილების პროცენტი, რომელსაც ვიღებ შემოწმების შემდეგაც კი.
ასე მუშაობს ზოგადად. სამწუხაროდ, Apple არის ცოტა კონკრეტული შემთხვევა. რადგან მას არ სურს რამდენიმე მილიონი შეუკვეთოს რეგულარული წარმოებიდან. მაგრამ მას სჭირდება წარმოების მაქსიმალური გაზრდა ნებისმიერ ფასად. მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად. მან რამდენიმე მილიარდი დოლარის ინვესტიცია მოახდინა აღნიშნული Sharp-ის ქარხნებში. ის ზოგადად ინვესტიციას ახორციელებს თავისი მომწოდებლების ქარხნებში, რათა მიაღწიოს მაქსიმალურ წარმოებას.
წარმოების მაქსიმალურად გაზრდის მიზნით, თავდაპირველად ჩვეულებრივზე მეტი დეფექტური პროდუქტია. პლუს სხვა დანაკარგები ემატება პირდაპირ ტელეფონის შეგროვების პუნქტში.
Apple-სა და მის მომწოდებლებს შორის ურთიერთობა არ არის ბოლომდე ნათელი, რადგან მისი ინვესტიციები პირდაპირ ქარხნებში უზარმაზარია, მაგრამ ეს უფრო გრძელი ამბავია :)
ისე, მე ვგრძნობ, რომ Apple-ს არ სურს მილიონი დისპლეი, არამედ მილიონი მოწყობილობა ბაზარზე, რამაც ალბათ გაყო ისინი. ათასი რულონის გაყიდვა რომ მსურს და ამდენსაც გამოვაცხობ, მეათედი რატომღაც ნარჩენად დარჩება, მაშინ მხოლოდ 900-ს მივიღებ კლიენტებს და როგორც მინდა, ვამართლებ, მაგრამ უბრალოდ გავაკეთე. არ შეინახოს საბოლოო ნომერი და მე ვიღებ პასუხისმგებლობას ამაზე.
ეს ნამდვილად სისულელეა, ისევე როგორც სტატიაში. მე ნამდვილად არ ვაწარმოებ ასეთ ბიზნესს. კომპანია ბრძანებს 1 მეგა ფუნქციურ ნაწილს და ამ თანხას იღებს მიმწოდებლისგან. თუ მიმწოდებელს აქვს ნარჩენების პროცენტი, ეს მისი პრობლემაა. მან უნდა გააკეთოს მეტი მათგან, რომ მიიტანოს შეკვეთილი. თუ ვინმე ამცირებს შეკვეთას, ეს იმიტომ ხდება, რომ მას არ სჭირდება ნაჭრები. მალსახმობებმა შეიძლება გამოიწვიოს გაყიდვების შეზღუდვა (დიდი თვალები, გაყიდვები) ან მომწოდებლის შეცვლა ან პროდუქტის მომზადება, რომელიც არ იყენებს ეკრანს.
როგორც ქვემოთ დავწერე, Apple სხვაგვარად მუშაობს. ის თავად აფინანსებს საწარმოო მანქანებს მიმწოდებლების ქარხნებში და როცა წარმოებას მაქსიმუმს უწევს ნებისმიერ ფასად, ეს არ ჰგავს 100 ფურცლის მინის შეკვეთას ქარხნიდან, რომელიც აწარმოებს ათასობით.
ასე მგონია ვერ გავიგე, ნაწილებს მწარმოებელს უბრძანებს, არა? ... თუ კომპანია ნაწილობრივ ეკუთვნის Apple-ს, მაშინ ნაწილები მზადდება შეკვეთის გარეშე და მხოლოდ საწარმოო პროგრამის მიხედვით... მედიაში ყველგან წერენ შეკვეთების შემცირებაზე, ანუ კლასიკურ ურთიერთობაზე მომხმარებელს (ვაშლი). ) და ნაწილების მწარმოებელი. თუ საწარმოო პროგრამის შემცირებაზეა საუბარი, მაშინ ისტერიკა არ მესმის
მე ასევე ვფიქრობ, რომ Apple უკვე ზევით იყო და ქვევით მიდის. ყველაზე მნიშვნელოვანი პრობლემა პროფესიონალი მომხმარებლების უგულებელყოფაა. მთლიანად გააუქმეს Xserve, Mac Pro არ განახლებულა 2010 წლიდან გარდა პროცესორის ცვლილებისა, ამჟამინდელი iMac პრობლემატურია, რადგან საჭირო რაოდენობით ვერ აწარმოებენ და ამჟამად 21″-საც კი სჭირდება 2-დან 3 კვირამდე. არ მესმის, რატომ არ ჰქონდათ Ivy Bridge პროცესორებისთვის შექმნილი ახალი დედაპლატები და შეეძლოთ ახალი iMac და Mac Pro იგივე დიზაინით უკვე 2012 წლის ზაფხულში წარედგინათ.
iOS მოწყობილობები უბრალოდ სათამაშოებია და რამდენიმე წელიწადში მათი გაყიდვები შეიძლება შემცირდეს. მე უკვე ვფიქრობ, რომ ბევრი ადამიანი ყიდულობს მათ მხოლოდ ინერციით. კონკურენცია სმარტფონებსა და პლანშეტებში მუდმივად იხვეწება.
მართალი ხარ, რომ კონკურენცია ძალიან იხვეწება. Apple-ს სჭირდება გაძლიერება წელს, ვფიქრობ, მთავარი პრობლემა ახლა iOS-ის მხარეზეა, სადაც განახლებაა საჭირო.
მე არასოდეს მიმოვიხილე Apple-ის პროფესიონალური მოწყობილობები აქ, რადგან ისინი წარმოადგენენ მცირე პროცენტს კომპანიისთვის. ალბათ ამიტომაც ახველებენ მათზე. სირცხვილია მაინც.
iPad-ს ვიყენებ არა მხოლოდ სათამაშოდ. მე ანდროიდებით მოწყობილობას ვთვლი სათამაშოდ, სადაც არ შეიძლება მისი ნდობა, ანუ მასთან მუშაობა. არ გეთანხმები და ვფიქრობ, რომ ეს „სათამაშოები“ მომავალში უფრო მეტად გამოიყენებენ სამუშაო იარაღს, ან უფრო დიდი დიაგონალის მქონე მაგიდაზე, ან ხელში.
მეგობრებო, მოდით ვცადოთ სხვა სრულიად განსხვავებული ხედვა. საფონდო ბირჟაზე მოძრაობენ კონსერვატიული ინვესტორები, ინსტიტუტები, სპეკულანტები... ვთქვათ: ჭკვიანმა და გამოცდილმა სპეკულანტებმა უკვე გაყიდეს, დივიდენდების განზრახვის მქონე კონსერვატორები იკავებენ და არ ეშინიათ, უფრო მკვეთრი მოძრაობები ქვევით ან ზემოთ (მიმდინარე დიაპაზონი) არის ტექნიკური - ავტომატური ჩამორთმევა და ა.შ. თითოეული თავისი ბუნებისა და შესაძლებლობების მიხედვით. მე ვამაგრებ დიაგრამას, რომელზეც ფიბონაჩია დახატული (აქ ჩვენ აშკარად ვხედავთ იდუმალ 30%-ს :-) და წითელ ტრენდს (2012 წ. ყოველკვირეულ ჩარტში). რეზიუმე: 1. როგორც Apple-ის მომხმარებელმა შემიძლია ამის ფიქრი 2. როგორც ტრეიდერი, მე მივიღებ AAPL-ის ქცევას სრულიად სტანდარტულად.